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    重磅!阿里巴巴中國香港上市 創(chuàng)2019年全球最大新股發(fā)行

    發(fā)布日期:2019-11-27 10:15 來源:www.m.cnxwlm.com


     

    11月26日9點30分,阿里巴巴集團在中國香港交易所鳴鑼上市,開盤價187港元,較發(fā)行價大漲6.25%,阿里巴巴集團成為首個同時在美股和港股兩地上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司。

    阿里巴巴開盤高開逾6.25%

     

    今天,阿里巴巴集團時隔七年后重回港股市場,開盤漲6.25%,報187港元,市值達4萬億港元,取代騰訊成為港股市場新股王。

     

     

    此次中國香港上市前,軟銀實益擁有阿里巴巴約25.8%已發(fā)行在外股份,是阿里巴巴最大股東。本次全球發(fā)售完成后,軟銀將保持其最大股東地位。截至最后實際可行日期,馬云和蔡崇信分別實益擁有阿里巴巴約6.1%和約2.0%已發(fā)行在外股份。

    如今,股市價格大漲,已讓股東們先行“大賺一筆”。

     

    阿里巴巴為什么要二次在港上市?

     

    申請兩地上市的時候,可以申請「主要上市」,英文叫 dual primary listing, 也可以申請「第二上市」, dual secondary listing. 阿里巴巴這次在中國香港申請的是第二上市,紐交所依然是其主要上市地點。

     

     

     

    阿里巴巴在美國發(fā)行的ADS和在中國香港發(fā)行的股份按照1:8的比例互換。美股與港股之間的這種互換性,一定程度上搭建出阿里巴巴在全球資本市場的緩沖和雙保險機制。

    更深層次的原因在于,阿里巴巴經(jīng)過20年的資本洗禮,早已深諳市場規(guī)則?,F(xiàn)階段它不僅需要融資,而且是融資的最好時機,恰好,一個更理解自己的中國香港資本市場再次“擁抱”自己。

     

    阿里上市對港交所有何影響

     

    阿里上市對港交所意義重大,目前恒生指數(shù)每天成交額不足千億港元,活躍度不如滬深兩地市場,引入阿里巴巴可以有效提升港交所抗風險能力。同時,對于港股而言,阿里巴巴此時入場,能夠提升港股對科技公司的吸引力,驅(qū)動更多同類公司進入,活躍資本市場。

     

     

     

    相關(guān)閱讀

     

    01
    中國香港上市有什么優(yōu)勢
     
     

     

    對全球投資者而言,中國香港是一個富有吸引力的地方。憑借中國香港證券市場完備的制度、豐富的產(chǎn)品、一流的服務(wù),內(nèi)地企業(yè)到中國香港上市,不僅大幅擴大了中國香港證券市場的規(guī)模,提高了其深度和流動性,而且優(yōu)化了其上市公司結(jié)構(gòu)。

     

     

     

    具體優(yōu)勢如下:

    1.國際金融中心地位

    中國香港是國際公認的金融中心,業(yè)界精英云集,已有眾多中國內(nèi)地企業(yè)及跨國公司在交易所上市集資。

    2.建立國際化運營平臺

    中國香港沒有外匯管制,資金流出入不受限制;中國香港稅率低、基礎(chǔ)設(shè)施一流、政府廉潔高效。在中國香港上市,有助于內(nèi)地發(fā)行人建立國際化運作平臺,實施“走出去”戰(zhàn)略。

    3.本土市場理論

    中國香港作為中國的一部分,長期以來是內(nèi)地企業(yè)海外上市的首選市場。一些在中國香港及另一主要海外交易所雙重上市的內(nèi)地企業(yè),其絕大部分的股份買賣在中國香港市場進行。中國香港的證券市場既達到國際標準,又是內(nèi)地企業(yè)上市的本土市場。

    4.健全的法律體制

    中國香港的法律體制以英國普通法為基礎(chǔ),法制健全。這為籌集資金的公司奠定堅實的基礎(chǔ),也增強了投資者的信心。

    5.國際會計準則

    除《中國香港財務(wù)報告準則》及《國際財務(wù)報告準則》之外,在個別情況下,中國香港交易所也會接納新申請人采用美國公認會計原則及其它會計準則。

    6.完善的監(jiān)管架構(gòu)

    中國香港交易所的《上市規(guī)則》力求符合國際標準,對上市發(fā)行人提出高水準的披露規(guī)定。我們對企業(yè)管治要求嚴格,確保投資者能夠從發(fā)行人獲取適時及具透明度的資料,以便評價公司的狀況及前景。

    7.再融資便利

    上市6個月之后,上市發(fā)行人就可以進行新股融資。

    8.先進的交易、結(jié)算及交收措施

    中國香港的證券及銀行業(yè)以健全、穩(wěn)健著稱;交易所擁有先進、完善的交易、結(jié)算及交收設(shè)施。

    9.文化相同、地理接近

    中國香港與內(nèi)地往來十分便捷,語言文化基本相同,便于上市發(fā)行人與投資者及監(jiān)管機構(gòu)溝通。

     

    02
    中國香港上市要求
     
     

     

    在中國香港上市頗受內(nèi)地企業(yè)青睞,中國香港上市條件的相對寬松吸引了無數(shù)機構(gòu)投資者加入到這一市場,在中國香港的主板和創(chuàng)業(yè)板上市需要什么條件和要求也受到不少關(guān)注。

     

    中國香港主板上市的要求

     

    主營業(yè)務(wù):并無有關(guān)具體規(guī)定,但實際上,主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求。業(yè)務(wù)紀錄及盈利要求:上市前三年合計溢利5,000萬港元(最近一年須達2,000萬港元,再之前兩年合計)。

    業(yè)務(wù)目標聲明:并無有關(guān)規(guī)定,但申請人須列出一項有關(guān)未來計劃及展望的概括說明。最低市值:中國香港上市時市值須達1億港元。最低公眾持股量:25%(如發(fā)行人市場超過40億港元,則最低可降低為10%)。管理層、公司擁有權(quán):三年業(yè)務(wù)紀錄期須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下營運。

    主要股東的售股限制:受到限制。信息披露:一年兩度的財務(wù)報告。包銷安排:公開發(fā)售以供認購必須全面包銷。股東人數(shù):于上市時最少須有100名股東,而每1百萬港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有。

     

    中國香港創(chuàng)業(yè)板上市的要求

     

    主場的目的:目的眾多,包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀錄的公司籌集資金。主線業(yè)務(wù):必須從事單一業(yè)務(wù),但允許有圍繞該單一業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)活動。

    業(yè)務(wù)紀錄及盈利要求:不設(shè)最低溢利要求。但公司須有24個月從事“活躍業(yè)務(wù)紀錄”(如營業(yè)額、總資產(chǎn)或上市時市值超過5億港元,發(fā)行人可以申請將“活躍業(yè)務(wù)紀錄”減至12個月)。

    業(yè)務(wù)目標聲明:須申請人的整體業(yè)務(wù)目標,并解釋公司如何計劃于上市那一個財政年度的余下時間及其后兩個財政年度內(nèi)達致該等目標。最低市值:無具體規(guī)定,但實際上在中國香港上市時不能少于4,600萬港元。

    最低公眾持股量:3,000萬港元或已發(fā)行股本的25%(如市值超過40億港元,最低公眾持股量可減至20%)。管理層、公司擁有權(quán):在“活躍業(yè)務(wù)紀錄”期間,須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下營運。

    主要股東的售股限制:受到限制。信息披露:一按季披露,中期報和年報中必須列示實際經(jīng)營業(yè)績與經(jīng)營目標的比較。

     

    03
    中資企業(yè)在中國香港上市流程
     
     

     

    中國注冊的企業(yè),可通過資產(chǎn)重組,經(jīng)所屬主管部門、國有資產(chǎn)管理部門(只適用于國有企業(yè))及中國證監(jiān)會審批,組建在中國注冊的股份有限公司,申請發(fā)行H股在中國香港上市。

     

    第一階段

    委任創(chuàng)業(yè)板上市保薦人;委任中介機構(gòu),包括會計師、律師、資產(chǎn)評估師、股票過戶處;確定大股東對上市的要求;落實初步銷售計劃。

    第二階段

    決定上市時間;審慎調(diào)查、查證工作;評估業(yè)務(wù)、組織架構(gòu);公司重組上市架構(gòu);復(fù)審過去二/三年的會計記錄;保薦人草擬售股章程;中國律師草擬中國證監(jiān)會申請(H股);預(yù)備其他有關(guān)文件(H股);向中國證監(jiān)會遞交上市申請(H股)。

    第三階段

    遞交中國香港上市文件與聯(lián)交所審批;預(yù)備推廣資料;邀請包銷商;確定發(fā)行價;包銷團分析員簡介;包銷團分析員編寫公司研究報告;包銷團分析員研究報告定稿。

    第四階段

    中國證監(jiān)會批復(fù)(H股);交易所批準上市申請;副包銷安排;需求分析;路演;公開招股。

     

     

    晉昇國際IPO上市服務(wù)

     

    晉昇國際,作為海外投資一站式服務(wù)平臺,致力于為企業(yè)提供境外及中國香港上市服務(wù),集企業(yè)診斷與評估報告、財務(wù)顧問、架構(gòu)設(shè)計、行業(yè)研究、上市法律、上市公關(guān)、項目方案書等服務(wù)于一體,為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的中國香港上市輔導(dǎo)服務(wù)。

     

    服務(wù)簡介 服務(wù)內(nèi)容
    全面盡調(diào)

    對公司進行全面的財務(wù)、法律、商務(wù)盡調(diào)

    上市方案 評估中國香港上市可行性,并制定上市進展方案
    內(nèi)部梳理 協(xié)助公司完成前期財務(wù)、內(nèi)控梳理工作
    合規(guī)處理 對公司財務(wù)、稅務(wù)、員工社保及公積金等合法性提出規(guī)范建議
    架構(gòu)重組 根據(jù)商業(yè)模式,協(xié)助公司完成上市架構(gòu)重組
    制定流程 指定上市流程表,協(xié)調(diào)第三方機構(gòu)如期完成工作,并順利推進上市進度
    估值與BP

    協(xié)助公司融資估值報告和商業(yè)計劃

    資金周轉(zhuǎn) 協(xié)助公司完成第三方申請過橋資金,以搭建上市架構(gòu)
    尋求戰(zhàn)投 協(xié)助公司尋找合格的基石投資者或戰(zhàn)略投資者
    推介高管 向公司推薦獨立董事等
    撰寫材料 協(xié)助完成招股書有關(guān)公司內(nèi)容的撰寫
    答監(jiān)管問 協(xié)助回答交易所、證監(jiān)會問題
    發(fā)行承銷 協(xié)助公司確定上市發(fā)行價,并安排承銷
    安排敲鐘 協(xié)助公司安排敲鐘時間
    資金跨境 協(xié)助公司將上市融資后資金以合理方式匯入境內(nèi)實體運營公司
    后續(xù)服務(wù) 協(xié)助公司尋找適合的市值管理和IR、PR團隊
     






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